案例12

信披錯漏引震蕩 規范披露保公平

　　為順應某市政府城市中心區“退二進(jìn)三”整體規劃的需要，B上市公司將位于城市中心區域的舊廠(chǎng)區生產(chǎn)線(xiàn)逐步搬遷到市郊和省外開(kāi)發(fā)區。2012年7月，公司在完成舊廠(chǎng)區的搬遷后，與土地管理部門(mén)簽署了國有土地征收補償協(xié)議，舊廠(chǎng)區土地以“公開(kāi)出讓?zhuān)找嬷С?rdquo;模式進(jìn)行收儲、改造和補償。

　　B公司在2012年底前按協(xié)議完成了土地移交，并于同年12月對協(xié)議簽署及執行概況進(jìn)行了公告，但未披露具體補償標準等關(guān)鍵信息。由于當時(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)行情火爆，城區商住用地拍賣(mài)屢創(chuàng )新高，市場(chǎng)各方都認為公司披露的舊廠(chǎng)區土地收儲事項必將大幅增加公司利潤，對公司股價(jià)產(chǎn)生重大影響。由于公司土地出讓價(jià)格等相關(guān)條款披露不清晰，引發(fā)投資者和媒體的各種猜測，有的認為該事項只能增加公司凈利潤幾億元，有的則認為將高達三、四十幾億元，引發(fā)一部分投資者跟風(fēng)炒作，公司股價(jià)在5.5元和9.5元之間大幅震蕩。

　　土地收儲到底能給B公司帶來(lái)多少收益?廣東局帶著(zhù)疑問(wèn)對公司土地收儲事項的信息披露進(jìn)行了檢查，發(fā)現公司在以往公告中遺漏了協(xié)議中一些影響土地價(jià)格的重要條款，如地塊容積率超過(guò)一定限值部分不予補償、市政公建配建費用將由公司承擔、約定時(shí)點(diǎn)前移交土地將取得額外獎勵、提前取得的預付補償款最終清算時(shí)有可能退還市政府等。上述信息已足以影響投資者作出理性判斷。廣東局發(fā)現上述問(wèn)題后要求公司立即并全面補充披露土地收儲協(xié)議的所有重要條款。

　　B公司隨后于2013年9月發(fā)布專(zhuān)項臨時(shí)公告，詳細披露了土地收儲協(xié)議的所有重要條款，并對公司2012年年度報告相關(guān)內容進(jìn)行補充更正。后來(lái)，公司在該土地收儲事項后續信息披露中吸取前期教訓，不但及時(shí)充分披露協(xié)議履行情況，還在協(xié)議履行關(guān)鍵節點(diǎn)及時(shí)停牌，確保全體投資者公平獲取對公司有重大影響的信息。從股價(jià)走勢看，公司全面披露土地收儲協(xié)議重要條款后，公司股價(jià)波動(dòng)明顯減弱，股價(jià)呈現出穩步上升的趨勢，反映出在信息充分披露的情況下投資者對公司股票價(jià)值的判斷趨于一致。

案例13

承諾分紅 理當兌現

　　轄區E公司在招股書(shū)中承諾，2011至2013年度公司以現金方式分配的利潤為當年實(shí)現的可分配利潤的百分之三十。公司于2012年3月上市，僅在兩個(gè)月后，公司便公告稱(chēng)，因項目及運營(yíng)資金的需要，不進(jìn)行利潤分配，也不實(shí)施資本公積金轉增股本。

　　公告發(fā)布后，投資者和媒體高度關(guān)注，紛紛質(zhì)疑公司不履行IPO時(shí)作出的承諾，在公告中也沒(méi)有詳細說(shuō)明2011年不分配利潤的具體原因。對此，公司解釋稱(chēng)由于公司在作出現金分紅承諾時(shí)，認為是以合并報表的利潤額為基數進(jìn)行利潤分配，但按相關(guān)規定利潤分配是以母公司的利潤為基礎的，如果按2011年母公司1400多萬(wàn)利潤的30%計算，只有400多萬(wàn)可分配給股東，這樣并不能讓投資者得到好處而且會(huì )影響公司形象。但市場(chǎng)不接受公司的解釋?zhuān)J為公司言而無(wú)信、忽悠投資者。

　　廣東局了解到相關(guān)情況后，第一時(shí)間約見(jiàn)該公司控股股東和相關(guān)董監高人員談話(huà)，明確指出雖然現金分紅是公司的自主經(jīng)營(yíng)決策，但公司沒(méi)有履行招股說(shuō)明書(shū)中關(guān)于現金分紅的承諾，違背了對中小投資者的誠信義務(wù)。對此，廣東局向公司和持續督導機構分別下發(fā)監管意見(jiàn)函，要求公司盡快制定履行現金分紅承諾的具體方案，并予以公開(kāi)披露。

　　在廣東局督促下，公司重新召開(kāi)董事會(huì )審議通過(guò)并披露了“每10股派發(fā)現金股利人民幣0.35元”的年度利潤分配方案。公司在2012年還實(shí)施了中期分紅，當年股利支付率超過(guò)50%。公司上市后至今共實(shí)施現金分紅5次，累計現金分紅1.3億元，每年股利支付率均在30%以上，公司如約履行了招股說(shuō)明書(shū)中關(guān)于現金分紅的承諾，并連續4年進(jìn)行了現金分紅。

案例14

投之以桃 報之以李

　　廣東轄區F上市公司2011年完成重大資產(chǎn)重組后扭虧為盈，當年實(shí)現稅后利潤近7億元。公司業(yè)績(jì)高增長(cháng)和寬裕的現金流，令中小投資者們喜出望外。大家期望著(zhù)公司的高額現金分紅，分享業(yè)績(jì)增長(cháng)帶來(lái)的切實(shí)好處?？墒枪景殡S著(zhù)年報同時(shí)披露的卻是不進(jìn)行利潤分配的預案，這讓投資者大失所望，市場(chǎng)上質(zhì)疑之聲四起。

　　公司盈利是否不真實(shí)，實(shí)際無(wú)錢(qián)可分?如果真實(shí)，不分紅的實(shí)際原因是什么?廣東局帶著(zhù)疑問(wèn)對F公司開(kāi)展了現場(chǎng)檢查，重點(diǎn)核查公司的盈利情況、財務(wù)狀況，確保公司分紅基礎的真實(shí)可靠。檢查中發(fā)現，公司管理層認為重大資產(chǎn)重組是大股東對上市公司的支持，而現金分紅是將公司的錢(qián)分給中小股東，不利于公司未來(lái)發(fā)展。針對這一錯誤認識，廣東局正式約談了公司董事長(cháng)。

　　在約談中，監管人員指出公司目前重大資產(chǎn)重組完成后業(yè)績(jì)有了大的改善，為公司實(shí)現現金分紅打下良好基礎，如果主動(dòng)積極回報投資者一方面可以樹(shù)立公司良好的市場(chǎng)形象，對提升股價(jià)也有正面效應;另一方面公司未來(lái)的再融資也更容易得到中小投資者認同。綜合而言，實(shí)施現金分紅對公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰略實(shí)施有良好的正反饋效果。希望公司在審議2012年度半年度報告的同時(shí)，結合修訂后的公司章程、分紅管理制度和股東回報規劃，認真研究進(jìn)行中期現金分紅的可行性。

　　同時(shí)，監管部門(mén)還根據《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現金分紅有關(guān)事項的通知》，發(fā)函提出了詳細披露不予現金分紅的原因、留存收益的使用計劃及預期收益情況，以及完善公司章程、制定未來(lái)三年股東回報規劃等一系列整改措施。

　　有理有據的分析和具體的整改措施，既糾正了決策者的錯誤認識，也給出了后續執行思路。檢查后，公司結合未來(lái)投資機會(huì )和盈利情況，重新研究了資金使用計劃。2012年中報披露同時(shí)，董事會(huì )提出了10派10元轉增10股的分紅預案，5億多元的現金分紅和78.59%的股利支付率刷新了我國資本市場(chǎng)中期分紅的紀錄，在市場(chǎng)廣泛好評支持下公司股價(jià)隨之持續上行，創(chuàng )出新高。

案例15

代客操盤(pán) 后患無(wú)窮

　　徐某系D證券營(yíng)業(yè)部的總經(jīng)理，經(jīng)人介紹認識了客戶(hù)蔡某。徐某吹噓自己炒股經(jīng)驗豐富，穩賺不賠，可以給蔡某操作股票并保證本金及固定收益。蔡某心想徐某作為營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理，應該水平不錯。于是雙方達成口頭協(xié)議，約定徐某代蔡某操作其證券賬戶(hù)，蔡某每月按5%的比例收取固定收益，實(shí)際收益超出固定收益的部分作為徐某的報酬，低于固定收益或虧損的，由徐某按本金和固定收益進(jìn)行補足，合作期限為一年。

　　其后，蔡某向其證券賬戶(hù)打入33萬(wàn)元資金，并將賬戶(hù)密碼告訴徐某，徐某操作蔡某證券賬戶(hù)并按月向蔡某支付了5%的固定收益，雙方合作甚歡。

　　合作期滿(mǎn)后，徐某又聯(lián)系蔡某詢(xún)問(wèn)是否愿意繼續合作。初嘗甜頭的蔡某覺(jué)得徐某上次合作還算可信，于是與徐某再次達成口頭協(xié)議，約定由徐某繼續操作蔡某賬戶(hù)，收益分成模式照舊。但是，由于股市連續下挫，徐某操作的蔡某賬戶(hù)出現了較大虧損，徐某便停止向蔡某補足本金和支付固定收益。

　　眼看本金越來(lái)越少，蔡某只好割肉清倉。蔡某收回賬戶(hù)使用權時(shí)，其賬戶(hù)僅剩11萬(wàn)元。在與徐某協(xié)商賠償未果后，蔡某向廣東局投訴，反映徐某涉嫌證券欺詐，要求徐某賠償本金損失和支付固定收益。接到投訴后，廣東局對蔡某反映的問(wèn)題進(jìn)行了核查，初步認定徐某作為證券從業(yè)人員接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券違反了《證券法》的有關(guān)規定，遂對其進(jìn)行立案調查。

　　2011年5月，廣東局正式作出行政處罰決定，認定徐某私下接受客戶(hù)委托進(jìn)行證券交易違反了《證券法》第一百四十五條有關(guān)“證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過(guò)其依法設立的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所私下接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券”的規定，構成了《證券法》第二百一十五條所述“證券公司及其從業(yè)人員違反本法規定，私下接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券”的行為，對徐某給予警告并處以10萬(wàn)元罰款。

　　同時(shí)，徐某所在的證券公司也因其違反證券法律法規，解除其營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理職務(wù)，并予以辭退。

　　此外，蔡某還向法院提起民事訴訟，要求徐某賠償本金及固定收益損失共計51萬(wàn)元。2011年7月，相關(guān)法院作出判決，認定徐某與蔡某之間的委托合同因違反了法律的強制性規定而無(wú)效，雙方對此均存在過(guò)錯，但徐某作為證券從業(yè)人員應對蔡某本金損失承擔80%的主要責任，蔡某自行承擔20%的責任，徐某最終應向蔡某賠償損失18萬(wàn)元。對于蔡某主張的固定收益部分，因相關(guān)約定違反法律規定未予支持。

案例16

虛假宣傳 自食苦果

　　2012年8月，廣東局接到投資者實(shí)名投訴，反映轄區H證券公司某業(yè)務(wù)人員明知“某指數分級基金”的次級份額屬于非保本產(chǎn)品，但仍將其宣傳為保本產(chǎn)品，投資者購入后出現大幅虧損。

　　經(jīng)查閱相關(guān)文件，廣東局發(fā)現H證券公司代銷(xiāo)的分級基金次級份額，需承擔對該基金優(yōu)先級份額本金的有限補償責任，在成立后封閉運作并上市交易，具有高收益、高風(fēng)險特征，并非保本產(chǎn)品。

　　部分客戶(hù)反映，銷(xiāo)售人員在產(chǎn)品推介會(huì )上聲稱(chēng)該產(chǎn)品為保本型基金，不會(huì )虧本，所以才拿出畢生積蓄購買(mǎi)。在廣東局進(jìn)行核查時(shí)，相關(guān)銷(xiāo)售人員對此先是予以否認，但在投訴人提供的現場(chǎng)錄音等證據面前，低頭承認了違規事實(shí)。

　　監管部門(mén)將核查情況向H證券公司進(jìn)行了通報，該公司意識到，自身在開(kāi)展基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)時(shí)，過(guò)于強調業(yè)績(jì)導向，對執業(yè)人員的營(yíng)銷(xiāo)行為疏于監督和管理，導致?tīng)I銷(xiāo)人員采取隱瞞風(fēng)險甚至將非保本型基金宣傳為保本基金等手段推銷(xiāo)產(chǎn)品，誘導客戶(hù)買(mǎi)入。在事實(shí)和證據面前，H證券公司按照內部制度，對相關(guān)部門(mén)、分支機構負責人以及營(yíng)銷(xiāo)人員分別采取了警告、通報批評及扣罰績(jì)效獎金的問(wèn)責措施。

　　為彌補投資者損失，排除潛在糾紛，H證券公司采取了多種補償措施，包括向10余名客戶(hù)提供直接或間接經(jīng)濟補償20余萬(wàn)元，聯(lián)合基金產(chǎn)品發(fā)行人對其他購買(mǎi)了該產(chǎn)品的客戶(hù)進(jìn)行回訪(fǎng)和安撫，并設立專(zhuān)項補償資金，備付后續可能因類(lèi)似原因給客戶(hù)造成的虧損。

案例17

承諾收益不可取 監管懲處不留情

　　廣東轄區J證券投資咨詢(xún)公司開(kāi)發(fā)了薦股軟件并通過(guò)該軟件向投資者提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。2014年以來(lái)，廣東局先后接到多名投資者實(shí)名投訴，反映J公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中，對其歷史業(yè)績(jì)進(jìn)行夸大宣傳，向投資者承諾一個(gè)服務(wù)期內收益可達20%，結果卻造成投資者大幅虧損。

　　接到投訴后，廣東局通過(guò)暗訪(fǎng)、突擊抽查和全面現場(chǎng)檢查等方式對有關(guān)情況進(jìn)行核查。經(jīng)查，J公司在向潛在客戶(hù)推廣其投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)時(shí)，對公司的歷史業(yè)績(jì)進(jìn)行不實(shí)宣傳。該公司數名業(yè)務(wù)人員多次向投資者表示，公司推薦個(gè)股的成功率達到八成，一個(gè)服務(wù)期的收益有20%左右。

　　而經(jīng)核查比對，公司相關(guān)投資顧問(wèn)服務(wù)歷史業(yè)績(jì)與上述營(yíng)銷(xiāo)宣傳內容不符。

　　現場(chǎng)檢查掌握的證據還表明，J公司在業(yè)務(wù)開(kāi)展、合規管理和風(fēng)險控制等方面存在疏漏，未采取有效措施規范業(yè)務(wù)人員的執業(yè)行為;公司在對客戶(hù)進(jìn)行回訪(fǎng)時(shí)，也未按照法律法規和公司制度要求核實(shí)公司業(yè)務(wù)人員是否存在承諾收益等違規行為，從而導致業(yè)務(wù)人員普遍采用夸大過(guò)往業(yè)績(jì)、承諾投資收益等方式推廣業(yè)務(wù)和招攬客戶(hù)。

　　針對上述違規行為，2014年10月，廣東局對J公司采取了責令改正的行政監管措施，并責令公司及時(shí)處理客戶(hù)投訴糾紛，積極回應客戶(hù)的合理訴求。最終，對因業(yè)務(wù)人員違規承諾收益行為而遭受損失的投資者，J公司給予10余萬(wàn)元補償。

案例18

營(yíng)銷(xiāo)行為應規范 傭金標準宜明確

　　2014年7月，曹某通過(guò)12386中國證監會(huì )熱線(xiàn)反映，其于2012年6月轉戶(hù)到廣東轄區K證券營(yíng)業(yè)部，當時(shí)客戶(hù)經(jīng)理小徐口頭承諾傭金收取標準為0.4‰，但實(shí)際交易中營(yíng)業(yè)部一直按0.8‰收取，有時(shí)每筆交易還收取5元的手續費。

　　熱線(xiàn)通過(guò)廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì )，將曹某的投訴轉K營(yíng)業(yè)部處理。廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì )積極督促公司處理好該起投訴，同時(shí)還建議公司就開(kāi)戶(hù)傭金事宜進(jìn)行全面自查，確保收費公平合理。

　　營(yíng)業(yè)部翻查曹某開(kāi)戶(hù)資料、回訪(fǎng)錄音等客戶(hù)檔案，未發(fā)現曹某對傭金收取標準提出異議或申請調整傭金的任何材料，客戶(hù)經(jīng)理小徐也表示，未曾給予曹某傭金0.4‰的承諾。對于其中的5元傭金問(wèn)題，根據國家發(fā)改委等部門(mén)印發(fā)的《關(guān)于調整證券交易傭金收取標準的通知》相關(guān)規定，A股每筆交易傭金不足5元的，按5元收取，因此，該項收費合規合理。

　　第二天，營(yíng)業(yè)部工作人員拿著(zhù)曹某的開(kāi)戶(hù)資料和錄音，以及相關(guān)政策文件，向曹某當面溝通說(shuō)明。曹某表示，對5元一筆的傭金收費無(wú)異議，但要不是客戶(hù)經(jīng)理小徐承諾按0.4‰收取傭金，他怎么會(huì )轉戶(hù)呢?

　　營(yíng)業(yè)部稱(chēng)曹某口說(shuō)無(wú)憑。曹某不服氣，于是再次撥通12386熱線(xiàn)表達對該營(yíng)業(yè)部的不滿(mǎn)，要求退還多收傭金的同時(shí)給予合理賠償。

　　眼看雙方“劍拔弩張”，熱線(xiàn)立刻與廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì )聯(lián)系，希望指派專(zhuān)業(yè)調解員進(jìn)行調解。

　　調解員先向營(yíng)業(yè)部調取曹某此前的傭金收費憑證，再向營(yíng)業(yè)部負責人說(shuō)理，表示雖然曹某不能提供相關(guān)證據，但其在轉戶(hù)前交易傭金一直是0.8‰，促使其轉戶(hù)的原因很可能就是傭金費率的優(yōu)惠，希望營(yíng)業(yè)部對退還部分傭金的問(wèn)題重新考慮。另一方面，調解員對曹某曉以利弊，建議其在目前證據不足的情況下退一步接受調解方案，以達成雙方共贏(yíng)的目的。

　　在熱線(xiàn)及廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì )有理有據的調解下，營(yíng)業(yè)部向曹某退還部分傭金，同時(shí)優(yōu)化公司開(kāi)戶(hù)流程，增加簽署傭金標準確認文件的環(huán)節。問(wèn)題的順利解決，讓曹某感受到12386熱線(xiàn)的古道熱腸，他最終簽署了調解協(xié)議書(shū)，并繼續留在K營(yíng)業(yè)部進(jìn)行交易。

案例19

服務(wù)無(wú)止境 耐心化堅冰

　　隨著(zhù)資本市場(chǎng)創(chuàng )新發(fā)展，證券業(yè)務(wù)復雜度有所增加，投資者因不了解業(yè)務(wù)流程而產(chǎn)生誤會(huì )和糾紛的情況時(shí)有發(fā)生。市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體一線(xiàn)工作人員通過(guò)有效的溝通、貼心的服務(wù)，實(shí)實(shí)在在地幫助投資者解決問(wèn)題，使投訴糾紛逐一化解。

　　2015年3月的一個(gè)交易日，某證券營(yíng)業(yè)部柜臺前圍滿(mǎn)了客戶(hù)。突然，人群騷動(dòng)起來(lái)，一個(gè)客戶(hù)情緒激動(dòng)，尖聲叫嚷：“我要投訴!”為避免影響其他客戶(hù)，營(yíng)業(yè)部工作人員立即將該客戶(hù)請到會(huì )客室了解情況。

　　原來(lái)客戶(hù)需要辦理銀行第三方存管業(yè)務(wù)，根據銀行有關(guān)規定，該業(yè)務(wù)需要到銀行網(wǎng)點(diǎn)確認。為方便客戶(hù)，營(yíng)業(yè)部向銀行申請了銀證POS機協(xié)助客戶(hù)完成簽約。但不湊巧，客戶(hù)辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中POS機通信中斷，無(wú)法完成簽約手續。經(jīng)辦柜員向客戶(hù)做了解釋?zhuān)⒔ㄗh客戶(hù)前去銀行辦理后續業(yè)務(wù)。

　　但客戶(hù)認為是柜員故意拖延，要求柜員立即辦理并阻撓其他客戶(hù)辦理正常業(yè)務(wù)。工作人員一邊耐心向客戶(hù)解釋?zhuān)贿吢?lián)系銀行設備維護人員了解故障原因，當得知故障短時(shí)間無(wú)法修復后，又與對接的銀行網(wǎng)點(diǎn)聯(lián)系，請銀行優(yōu)先為這位客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。同時(shí)用專(zhuān)車(chē)將客戶(hù)送到銀行，全程陪同辦理，最終讓客戶(hù)滿(mǎn)意而歸。

　　同樣是2015年3月的一個(gè)交易日，柳女士要求快速贖回L基金公司的基金，計劃將贖回款用于申購新股，但因L基金公司墊資額度使用完畢而贖回失敗，客戶(hù)向該基金公司客服咨詢(xún)了解情況，客服告知柳女士由于墊資已使用完畢當天無(wú)法辦理快速贖回。柳女士表示由于快速贖回失敗，錯失打新時(shí)機，要求賠償其打新或有損失4萬(wàn)元。

　　客服人員為安撫柳女士情緒，其后三小時(shí)內多次與柳女士溝通，詳細解釋雖然當天墊資額度已用完，但可以為其辦理普通贖回業(yè)務(wù)，但被柳女士拒絕。當日收市后，L基金公司再次聯(lián)系柳女士，表示公司已增加墊資額度，如有需要可重新辦理快速贖回。柳女士表示三點(diǎn)鐘已過(guò)，贖回已無(wú)意義。

　　在之后的幾個(gè)工作日，L基金公司多次與柳女士溝通解釋?zhuān)Ｍ空徑?。最終，L基金公司的耐心和細心打動(dòng)了柳女士，柳女士不再要求其賠償或有損失，糾紛得到圓滿(mǎn)解決。

　　隨后，L基金公司采取一系列改進(jìn)措施，包括根據市場(chǎng)新股申購情況決定是否增加墊資額度，安排專(zhuān)人實(shí)時(shí)監控墊資額度使用情況，就新股申購日、節假日等特殊時(shí)間發(fā)短信通知客戶(hù)提前做好資金安排，讓投資者感受到更加貼心的服務(wù)。

案例20

代理交易無(wú)授權 內控不嚴起糾紛

　　2013年1月，期貨投資者張某、陳某向廣東局書(shū)面反映，她們均于2011年在轄區Q期貨營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶(hù)，賬戶(hù)由營(yíng)業(yè)部員工操作投資，幾個(gè)營(yíng)業(yè)部員工經(jīng)常對著(zhù)走勢圖，指導操作，并稱(chēng)這個(gè)點(diǎn)位高賣(mài)低買(mǎi)必賺錢(qián)，而賬戶(hù)交易了一年多最終造成虧損。

　　廣東局對Q期貨營(yíng)業(yè)部進(jìn)行了核查，經(jīng)過(guò)調取開(kāi)戶(hù)資料、交易結算單、歷史成交明細、出入金明細以及交易系統記錄等材料，并逐一檢查、比對了營(yíng)業(yè)部計算機的IP地址和MAC地址，并未發(fā)現投訴人反映的營(yíng)業(yè)部工作人員違規代客操作情況。

　　廣東局加大核查力度，發(fā)現張某、陳某的期貨交易賬戶(hù)均由兩人的共同親屬田某負責管理，由田某負責出入金和交易。該營(yíng)業(yè)部的回訪(fǎng)以及保證金追加電話(huà)均由田某接聽(tīng)。Q期貨營(yíng)業(yè)部在明知田某不是賬戶(hù)所有權人時(shí)，還默許田某在營(yíng)業(yè)部現場(chǎng)交易區域通過(guò)兩位客戶(hù)的賬戶(hù)進(jìn)行期貨交易。

　　根據當時(shí)實(shí)施的《期貨公司管理辦法》和《期貨市場(chǎng)客戶(hù)開(kāi)戶(hù)管理規定》，客戶(hù)委托他人交易應當在期貨經(jīng)紀合同進(jìn)行約定，但上述客戶(hù)均未在簽署的《期貨經(jīng)紀合同》中指定田某為代理人。

　　在交易出現虧損后，張某、陳某均聲稱(chēng)賬戶(hù)交易并非本人下單操作，認為營(yíng)業(yè)部管理不規范，放任員工或第三方隨意操作其賬戶(hù)，要求賠償經(jīng)濟損失。該營(yíng)業(yè)部意識到在內部管理以及合同管理等方面存在紕漏，主動(dòng)向客戶(hù)作出了一定程度的賠償。

　　針對該營(yíng)業(yè)部在知悉客戶(hù)賬戶(hù)代理交易的情況下，一直未向客戶(hù)本人提示風(fēng)險或要求其完善有關(guān)授權代理手續，也未采取其他防范措施以確?？蛻?hù)的交易和資產(chǎn)安全的問(wèn)題，廣東局對該營(yíng)業(yè)部采取了責令改正的監管措施，責令該營(yíng)業(yè)部限期整改并對相關(guān)責任人進(jìn)行問(wèn)責。

　　該營(yíng)業(yè)部結合存在的問(wèn)題全面梳理了客戶(hù)開(kāi)戶(hù)資料，完善了開(kāi)戶(hù)管理制度，并更換了營(yíng)業(yè)部負責人。

案例21

系統安全無(wú)小事 應急處置要得當

　　2013年10月，轄區R期貨公司在連續交易時(shí)段集中交易系統發(fā)生故障，導致主交易系統中斷，近800個(gè)客戶(hù)交易受到影響。

　　事故發(fā)生后，R期貨公司啟動(dòng)了應急預案：一是立即聯(lián)系系統開(kāi)發(fā)商對故障情況進(jìn)行了排查和搶修，恢復客戶(hù)交易。二是啟用人工應急報單方式，通過(guò)應急電話(huà)熱線(xiàn)為多名客戶(hù)進(jìn)行了應急報單。三是及時(shí)通過(guò)短信平臺、公司網(wǎng)站、行情系統對系統故障及應急報單方式進(jìn)行了通知。四是做好客戶(hù)安撫解釋工作，通過(guò)公司網(wǎng)站和官方微博向投資者發(fā)布了致歉信，同時(shí)進(jìn)行輿情監控，確定事件傳播影響程度。五是將事故情況及影響程度向有關(guān)證券監管部門(mén)進(jìn)行報告。

　　廣東局接到報告后，第一時(shí)間組織R期貨公司對本次信息安全事件進(jìn)行應急處置，派出專(zhuān)項調查小組對事故原因進(jìn)行現場(chǎng)核查。經(jīng)核查，故障原因為R期貨公司系統運維人員人為操作失誤導致，并且在發(fā)現數據歸檔異常后，未按照操作規程進(jìn)行異常排查，造成集中交易系統無(wú)法正常開(kāi)啟。

　　根據事件核查情況，廣東局對R期貨公司采取了責令改正的監管措施。責成R期貨公司全面梳理排查集中交易系統存在問(wèn)題，完善技術(shù)管理相關(guān)制度和應急處置機制，切實(shí)防范風(fēng)險，同時(shí)，要求公司啟動(dòng)內部問(wèn)責機制。

　　R期貨公司梳理排查了內部管理存在問(wèn)題，修訂完善了系統運維管理制度，有針對性地組織開(kāi)展了應急演練與培訓，并向客戶(hù)作出了賠償。此外，公司啟動(dòng)了內部問(wèn)責程序，對公司高管及責任人員等多人分別采取了降低職務(wù)、扣發(fā)獎金等處罰措施。

案例22

調解公正服人心 陳情說(shuō)理致雙贏(yíng)

　　2014年7月，廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì )接到陳某投訴，反映其是轄區某期貨營(yíng)業(yè)部的客戶(hù)，其焦炭合約于2014年3月10日達到期貨合約設定的風(fēng)險點(diǎn)，該營(yíng)業(yè)部于3月10日9:30分電話(huà)通知其追加保證金。由于陳某沒(méi)有及時(shí)追保，亦沒(méi)有自行平倉，該營(yíng)業(yè)部于3月10日10：10分通過(guò)短信再次向陳某發(fā)出強平通知，并于10：42分左右對陳某焦炭合約進(jìn)行強平，但由于跌停沒(méi)有成交。3月11日9：15分左右該營(yíng)業(yè)部再次強平陳某合約并成交。

　　陳某認為該期貨營(yíng)業(yè)部沒(méi)有選擇合適的時(shí)機為其強平造成損失，要求賠償。

　　經(jīng)雙方同意，本案由協(xié)會(huì )調解員進(jìn)行調解。陳某在首次調解中對期貨公司強平行為強烈表達不滿(mǎn)，并要求賠償損失12萬(wàn)。期貨營(yíng)業(yè)部方面表示，盡管營(yíng)業(yè)部對該事件的處理有不妥善之處，但符合雙方簽訂的《期貨經(jīng)紀合同》，營(yíng)業(yè)部不可能作出賠償。

　　調解員向陳某表達了初步意見(jiàn)：第一，根據《期貨經(jīng)紀合同》第四十條的約定，陳某在其持倉過(guò)程中，應該隨時(shí)關(guān)注自己的持倉、保證金和權益變化情況，并妥善處理自己的交易持倉，而陳某沒(méi)盡到投資者應盡的義務(wù)。第二，期貨營(yíng)業(yè)部已根據《期貨經(jīng)紀合同》第二十八、三十二條的約定，通過(guò)中國期貨保證金監控中心查詢(xún)系統、期貨公司交易系統和期貨行情報價(jià)系統事先通知陳某追加保證金，還額外通過(guò)電話(huà)和短信通知陳某追加保證金。第三，根據《期貨經(jīng)紀合同》第四十二條的約定，期貨公司有權對陳某的部分或全部未平倉合約自主選擇時(shí)機、品種、價(jià)格、數量執行強行平倉。

　　調解人員進(jìn)一步指出，雖然從服務(wù)的角度來(lái)講，該營(yíng)業(yè)部再次要求追保時(shí)只通過(guò)短信進(jìn)行通知以及3月10日在焦炭合約跌停后才強平的做法欠妥。但因為這些服務(wù)瑕疵，就要求營(yíng)業(yè)部賠償12萬(wàn)，也不合理。本次調解溝通持續近2個(gè)小時(shí)，談話(huà)結束前，調解員建議陳某重新考慮賠償要求。

　　接下來(lái)的兩周，在調解員一次次的溝通協(xié)調中，陳某將賠償金額降為3萬(wàn)，但營(yíng)業(yè)部仍然拒絕賠償。陳某表示將選擇法律程序來(lái)解決糾紛。聽(tīng)完陳某的決定，調解員對陳某說(shuō)：“我們尊重您的選擇，也希望您能打贏(yíng)這個(gè)官司，但訴訟講的是證據。目前無(wú)論是合同條款還是通知錄音，都有利于期貨營(yíng)業(yè)部，單憑您的推理無(wú)法駁倒期貨營(yíng)業(yè)部的證據，所以希望您能好好考慮。”隨后，調解員將陳某的想法反饋給了營(yíng)業(yè)部，并做好了終止調解的準備。

　　讓調解員意想不到的是，次日傍晚，陳某給調解員電話(huà)，希望調解員提供一個(gè)合理的賠償方案，繼續調解。

　　調解員接到陳某的要求后，又對本次糾紛的事由仔細梳理了一遍。調解員認為，雖然營(yíng)業(yè)部的強平行為符合《期貨經(jīng)紀合同》的約定，且根據最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會(huì )紀要》和《關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規定》的相關(guān)規定，營(yíng)業(yè)部在強平前未履行通知義務(wù)的才承擔賠償責任，但營(yíng)業(yè)部在本次事件中存在處事效率不高、服務(wù)態(tài)度不佳的瑕疵。

　　隨后，調解員又翻閱了大量的有關(guān)類(lèi)似糾紛的解決方案，最后提出了處理建議：營(yíng)業(yè)部退還陳某開(kāi)戶(hù)至今留存的手續費作為補償，同時(shí)適當下調陳某日后的交易手續費。該方案得到了雙方的認可，在對相關(guān)細節討論后，雙方最終于2014年8月18日簽訂了調解協(xié)議，至此，一起激烈的糾紛畫(huà)上了圓滿(mǎn)的句號。

案例23

謹慎投資私募基金 莫入非法集資陷阱

　　2014年9月25日，公安部門(mén)接到群眾報警，反映位于廣州市珠江新城某大廈的S公司涉嫌非法募集投資基金。廣州市公安部門(mén)隨后開(kāi)展調查，并向廣東局發(fā)出《協(xié)查函》，請求協(xié)助對S公司的相關(guān)證券業(yè)務(wù)資質(zhì)進(jìn)行認定。

　　經(jīng)查，2011年原銀行工作人員胡某在深圳市注冊成立S公司，并于2013年在廣州天河注冊成立廣州分公司。2013年初，胡某與T公司負責人王某約定，每次由S公司借給T公司一定金額的資金，年化收益率為24%，每筆借款發(fā)生次日，T公司支付其中1/4的收益，隨后每季結息，直至本息結清。

　　在巨額利益誘惑面前，胡某的貪念急劇膨脹，并于2013年9月伙同其他人員，以S公司名義注冊成立了深圳S進(jìn)取九號投資企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“進(jìn)取九號私募基金”)，對外宣稱(chēng)以合伙投資的形式募集資金，分期投入T公司“機票結算款”項目。

　　胡某等人向社會(huì )不特定人群推銷(xiāo)該項目，累計募集資金7億余元。2014年9月，該投資項目資金鏈斷裂，進(jìn)取九號私募基金到期，但本息無(wú)法兌付導致案發(fā)。該案受害人多為銀行客戶(hù)，購買(mǎi)該產(chǎn)品源于銀行員工的推薦和介紹，有的還在銀行辦公區內簽約。

　　根據公安部門(mén)的協(xié)查請求，廣東局經(jīng)查詢(xún)相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)后出具了認定意見(jiàn)：中國證監會(huì )未批準S公司為公開(kāi)募集基金的基金管理人，該公司未向中國證監會(huì )注冊為公開(kāi)募集基金銷(xiāo)售機構。同時(shí)，S公司及“進(jìn)取九號私募基金”也沒(méi)有按照《私募投資基金監督管理暫行辦法》的有關(guān)要求在中國基金業(yè)協(xié)會(huì )進(jìn)行登記、備案。對于這些未依法履行登記備案義務(wù)，規模較大且投訴較多的私募基金，證券監管部門(mén)主要職責是配合地方政府依法對其違法犯罪行為予以打擊。截至2015年1月，廣州市公安部門(mén)已偵破S公司涉嫌非法集資案，依法逮捕犯罪嫌疑人13人。

案例24

自吹自擂稱(chēng)股神 非法咨詢(xún)終獲刑

　　2011年10月底，廣東局接到投資者舉報，反映方某通過(guò)開(kāi)設QQ群、博客等方式發(fā)布薦股信息，招攬會(huì )員并收取費用，涉嫌非法從事證券投資咨詢(xún)活動(dòng)。

　　接到舉報后，廣東局立即組織工作人員進(jìn)行核查。經(jīng)查，方某等人最初通過(guò)成立肇慶市某科技信息有限公司，銷(xiāo)售電腦配件。2010年起，方某通過(guò)新浪網(wǎng)、東方財富網(wǎng)等網(wǎng)站開(kāi)設博客，以“逍遙掌門(mén)人”的網(wǎng)名發(fā)布大量信息，對大盤(pán)走勢作出評論、推薦股票，以此誘導客戶(hù)以每套人民幣3800元的價(jià)格向其購買(mǎi)“股神分析師”軟件。

　　實(shí)際上這套軟件是方某以低價(jià)從上海一家公司整套購得，軟件本身對炒股并無(wú)任何作用。投資者一旦購買(mǎi)了此軟件，就被允許加入“逍遙掌門(mén)人QQ群”以及“黑馬牛股實(shí)戰群”，分享方某所謂“獨家信息、原創(chuàng )股評”。方某每日向群成員推薦股票，點(diǎn)評大盤(pán)及個(gè)股走勢，加入QQ群的投資者每年還需繳納360元軟件維護費。

　　2012年5月29日，廣東省公安部門(mén)成立專(zhuān)案組，組織抓捕了方某及其團伙成員。經(jīng)審訊，自2010年起，方某吸收客戶(hù)800余人，收取軟件購買(mǎi)及維護費約400萬(wàn)人民幣，非法獲利360余萬(wàn)元。

　　但具有諷刺意味的是，自稱(chēng)“擅長(cháng)捕捉板塊熱點(diǎn)和龍頭個(gè)股”的方某，本人平日從不炒股，其薦股內容只是每日從網(wǎng)上收集整理而成的，并非方某及其團伙的研究成果。投資者完全可以從媒體上公開(kāi)發(fā)表的股市分析、研究文章中獲取。

　　2012年11月，肇慶市端州區人民法院依法判決方某犯非法經(jīng)營(yíng)罪，判處有期徒刑十個(gè)月，緩刑一年，并處罰金五萬(wàn)五千元，沒(méi)收相關(guān)違法所得。